"카지노 슬롯 머신 규칙, 안정적 비즈니스 모델…업종 내 최선호주"-메리츠

메리츠증권은 4일 카지노 슬롯 머신 규칙에 대해 경기 하강 국면 속 안정적인 비즈니스 모델에 주목할 필요가 있다고 평가했다. 그러면서 유틸리티 업종 내 최선호주 의견을 유지한다고 밝혔다.

카지노 슬롯 머신 규칙은 지난달 30일 올 4분기 전기 요금 인상안을 발표했다. 기존 확정된 1킬로와트시(kWh) 당 4.9원의 기준 연료비 인상에 대해 전력량 요금을 차등적으로 추가 인상키로 했다. 산업용·일반용 대용량 사용자의 경우에는 공급전압에 따라 고압 A는 kWh당 7.0원, 고압 BC는 11.7원씩 추가로 오른다.이 증권사 문경원 연구원은 "전반적인 평균판매단가(ASP) 상승 효과는 kWh당 11~12원으로 계산된다"며 "기존 당사 기대치인 kWh당 9.9원 대비 더 큰 폭의 인상 물가 압박을 감안하면 최대한 합리적인 범위 내에서 최선의 인상폭을 끌어낸 것으로 평가된다"고 밝혔다. 현재로선 추가 인상 여력도 풍부하다고 봤다.

문 연구원은 "ASP 11~12원 인상의 이익 개선 효과는 분기 당 약 1조4000억~1조5000억원 수준"이라며 "올 3~4분기 이익 추정치는 그간 원자재 가격 및 환율의 추가 상승으로 인해 크게 변동 없을 예정이나, 내년 이익 전망치부턴 개선되기 시작할 것"이라고 전망했다.

이어 "올 3분기 실적 발표 이후 12개월 선행 주당순이익(EPS) 반등이 예상된다"며 "연말에서 내년 초 기준연료비가 kWh당 10원 이상 추가 인상되고 환율이 1400원 이하로 안정화될 경우, 조심스럽지만 내년 하반기 흑자전환도 기대할 수 있다"고 분석했다.그러면서 "경기 하강 우려가 심화하는 가운데 카지노 슬롯 머신 규칙의 안정적 비즈니스 모델에 주목할 필요가 있다"며 "환율, 원자재 가격 하락 시 이익이 추가적으로 개선 가능한 구조인 만큼 유틸리티 업종 내 최선호주 의견 유지한다"고 말했다.

신현아 카지노 슬롯 머신 규칙닷컴 기자 sha0119@hankyung.com