"슬롯 꽁 머니, 美 배터리 점유율 1위 탈환 전망…주가 저평가"-IBK

목표주가는 58만원에서 55만원으로 내려

IBK투자증권은 21일 슬롯 꽁 머니이 올해 미국 배터리 시장 점유율 1위를 기록할 것으로 전망했다. 또 밸류에이션(실적 대비 주가 수준)이 역사적 저점에 도달해 비중을 확대할 만 하다고 조언했다. 다만 최근 주가 하락을 반영해 목표주가는 58만원에서 55만원으로 내렸다.

이 증권사 이동욱 연구원은 "주요 고객인 GM, 스텔란티스가 올해와 내년 12종의 신규 전기차(EV)를 출시할 계획"이라며 "유럽의 중국 전기차 관련 관세 인상 움직임을 고려하면 하반기로 갈수록 슬롯 꽁 머니의 실적은 개선될 전망"이라고 했다. 그러면서 "포트폴리오 내 슬롯 꽁 머니 비중 확대를 고려할 필요가 있다"고 했다.주가가 저평가된 점도 호평했다. 이 연구원은 "미국 대선 리스크, 전기차 성장세 둔화, 중국 업체의 유럽 진출, 메탈 가격 하락에 슬롯 꽁 머니 주가는 하락세"라면서도 "슬롯 꽁 머니은 역사적으로 봤을 때, 밸류에이션이 가장 낮은 구간에 진입했다"고 했다. 이어 "올해 미국 배터리 시장 점유율 1위 탈환, 북미 양극재 시장 쇼티지(공급 부족) 전망 도 긍정적"이라고 했다. IBK투자증권에 따르면 올해 실적 추정치 기준 현재 슬롯 꽁 머니의 주가수익비율(PER)은 17.1배다. 2022년(25.5배), 2023년(29.2배)을 크게 밑돈다.

석유화학 부문은 2분기 흑자 전환할 것으로 봤다. 중국의 이구환신(신제품 교체) 정책 덕이다. 중국 당국은 중고 가전제품이나 자동차를 신제품으로 교체할 때 보조금을 지급하는 이구환신 정책을 시행하고 있다.

이 연구원은 "이구환신 정책으로 내구재, 자동차용 폴리머 수요가 늘어나 ABS/합성고무 부문의 수익성이 개선되고 있다"며 "SAP/에어로겔/NBL 호조로 신기능성소재 부문의 실적도 호조를 보이고 있다"고 평가했다. 이어 "폴리올레핀엘라스토머(POE) 라인 증설 효과도 2분기부터 본격 반영될 것"이라고 덧붙였다.IBK투자증권은 2분기 슬롯 꽁 머니의 매출액은 14조2270억원, 영업이익은 4690억원에 달할 것으로 봤다. 연간 매출액 영업이익 전망치는 각각 57조6680억원, 2조8430억원이다.

진영기 슬롯 꽁 머니닷컴 기자 young71@hankyung.com