슬롯 머신 일러스트 "한화에어로스페이스, 방산 주도 실적 성장…목표가↑"-NH

NH투자증권은 10일 한화에어로스페이스에 대해 "방산 주도의 실적 성장이 지속될 것"이라며 목표주가를 기존 33만원에서 42만5000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

이 증권사 이재광 연구원은 "K9 자주포와 천무 다연장로켓(MLRS)의 폴란드 1차 계약분 인도가 이어질 것으로 전망되는 만큼, 3분기 영업이익은 전년보다 급증할 것"이라며 "2분기 말 기준 수주잔고도 30조원에 달하는데, 이는 직전 4분기 지상방산 매출 기준으로 6.5년치에 해당한다"고 분석했다.이어 "폴란드(K9·천무), 이집트·루마니아(K9), 호주레드백(K9) 등 기존 수주분이 향후 인도되면서 실적 성장을 이끌 것"이라고 짚었다.

특히 폴란드 3차 계약과 신규 지역의 수주도 기대된다는 평가다.

이 연구원은 "9월 폴란드 WB그룹과 천무 유도탄(CGR-80) 현지 생산 MOU가 체결된 점을 감안하면 향후 천무 추가 수출이 가능할 것"이라며 "폴란드 K9 자주포 기본 계약 672문 중 남은 308문도 이르면 2025년 이후 나눠서 계약될 것"이라고 봤다.또 "한화에어로스페이스는 '대한민국 국제방위산업 전시회(KADEX)'에서 K9 차륜형 축소 모형을 선보였다"며 "이는 중동 지역을 겨냥한 것으로 판단돼 향후 해당 지역의 수출도 기대된다"고 설명했다.

고정삼 슬롯 머신 일러스트닷컴 기자 jsk@hankyung.com