슬롯 꽁 머니 "은행 이자의 두 배" 쏠쏠한 수익…강남 부자들에 인기 [양현주의 슈퍼리치 레시피]

고액 자산가에 인기 '슬롯 꽁 머니채권 ETF'

※ ‘양현주의 슈퍼리치 레시피’는 양현주 한국경제신문 기자가 매주 목요일 한경닷컴 사이트에 게재하는 ‘회원 전용’ 재테크 전문 콘텐츠입니다. 한경닷컴 회원으로 가입하시면 더 많은 콘텐츠를 읽어보실 수 있습니다.

"현금흐름이 중요한 자산가 사이에 분배금이 많은 미국 슬롯 꽁 머니 채권에 대한 관심이 증가하고 있습니다"유아란 삼성자산운용 매니저는 지난 23일 한국경제신문과의 인터뷰에서 "금리가 하락하는 상황에서도 슬롯 꽁 머니 채권 상장지수펀드(ETF)의 매력도는 여전히 크다"며 "특히 ETF 상품으로 다양한 슬롯 꽁 머니 채권에 투자한다면 안정성도 확보할 수 있다"고 말했다.

슬롯 꽁 머니 채권 ETF란 투기등급 채권에 투자하는 ETF로, BB+부터 CCC- 등급의 채권을 담는다. 신용도가 낮은 투기등급 채권에 투자하는 대신 국고채 대비 평균 4%가량 높은 수익률을 제공하는 게 특징이다. 국내 상장된 미국 슬롯 꽁 머니 채권 ETF는 3종이다. 'KODEX iShares 미국슬롯 꽁 머니 액티브'와 'TIGER 단기선진슬롯 꽁 머니', 'ACE미국슬롯 꽁 머니액티브' 등이다.

유 매니저는 슬롯 꽁 머니 채권 ETF 가운데서도 분산투자 효과를 극대화할 수 있는 상품을 선택하라고 조언했다. 그는 "슬롯 꽁 머니 펀드나 ETF는 기관투자가보다 개인, 특히 고액자산가가 많이 투자하는 상품이기 때문에 상장 시 순자산 규모가 100억원이 채 되지 않는 상품이 많다"며 "비교적 큰 단위의 금액으로 거래가 이뤄지는 채권 자산 특성상 한정된 자금으로는 충분한 분산투자가 어려울 수 있는 만큼 ETF의 자금 규모, 편입 채권 수 등을 확인해야 한다"고 조언했다. KODEX iShares 미국슬롯 꽁 머니 액티브 ETF가 1 대 1로 재간접 투자하는 아이셰어즈 브로드 USD 슬롯 꽁 머니 회사채(USHY)의 총자산은 28조5000억원(지난 22일 기준), 편입된 미국 슬롯 꽁 머니 채권 종류는 1891개다.금리 인하 시기 슬롯 꽁 머니 채권은 매력적인 선택이다. 그는 "슬롯 꽁 머니 채권의 만기수익률(YTM)은 자사 상품 기준 현재 8.12% 수준"이라며 "은행 예금 금리가 3% 초반인 걸 감안하면 두 배 이상의 수익을 기대할 수 있다"고 말했다. 특히 금리가 추가로 하락하면 새로 발행되는 채권의 이자율이 떨어져 슬롯 꽁 머니 채권 가격이 상승할 가능성이 크다. 만기 이전 매매 차익을 노릴 수 있는 셈이다. 금리 하락으로 기업의 차입 부담이 줄어드는 것도 슬롯 꽁 머니 채권 투자의 안정성을 높이는 요소다.

미국 경기 침체 가능성을 보여주는 '슬롯 꽁 머니 채권 스프레드'가 역사적 저점을 기록하고 있는 것도 긍정적인 신호다. 슬롯 꽁 머니 스프레드는 투기등급 채권(신용등급 BB이하)과 미 국고채 수익률 차이를 의미한다. 유 매니저는 "스프레드가 좁아진다는 건 미국 경제가 강하다는 의미"라며 "기업들이 좋은 실적을 내고 있는만큼 슬롯 꽁 머니 채권 투자의 위험성도 줄어들고 있다는 것"이라고 설명했다. 이어 "채권 금리가 내려가고 가격은 상승할 가능성이 높다"고 강조했다.

다만 절세 측면에선 ETF보다 펀드가 유리하다. 올해 말까지 슬롯 꽁 머니 펀드에 가입한 금융소득종합과세 대상자는 가입일로부터 3년간 펀드 가입액 3000만원까지 세율 15.4%가 적용되는 분리과세 혜택을 받을 수 있기 때문이다. 반면 미국 슬롯 꽁 머니 채권에 투자하는 ETF의 경우 분배금과 매매차익은 종합과세되는 배당소득세(15.4%)가 부과된다.

양현주 기자 hjyang@hankyung.com