파라오 슬롯 "네오위즈, 내년 신작 부재…투자의견·목표가↓"-대신

대신증권은 27일 네오위즈에 대해 "신작 출시가 가시화하기 전까지 보수적 접근을 권한다"며 투자의견은 '매수'에서 '중립'으로, 목표주가는 3만원에서 2만1000원으로 나란히 내렸다.

이 증권사 이지은 연구원은 "'P의 거짓' 개발 기간이 약 3~4년이었던 것을 감안하면 'P의 거짓2' 출시까지 다시 그만큼의 시간이 소요될 것"아라며 "'P의 거짓' DLC(다운로드 가능 콘텐츠)가 내년 1분기 출시될 것으로 예상하지만, 이 또한 실적 기여는 크지 않을 것"이라고 판단했다.이어 "과거 게임들의 DLC 판매량은 오리지널 패키지의 약 20~30% 수준"이라며 "오리지널 버전 대비 DLC의 저렴한 가격을 감안해 네오위즈의 내년 DLC의 판매량으로 약 80만을 반영해 추정한다"고 말했다.

대신증권은 지난해 9월 출시된 'P의 거짓'의 지난해와 올해 전체 게임 매출에서의 기여분을 각각 710억원과 330억원으로 봤다. 이를 제외한 지난해와 올해 게임 매출은 각각 전년보다 1.4%와 7.3% 늘어난 2534억원, 2720억원으로 추정했다.

이 연구원은 "'P의 거짓'을 제외하면 기존 게임 매출은 큰 성장이 없었다"며 "여전히 웹보드 게임 매출 비중이 약 50% 비중을 차지한다"고 말했다. 이어 "'P의 거짓' 판매량 효과가 점차 제거되고, 기대감 높은 신작 부재가 예상되는 내년 영업이익은 전년보다 8% 감소할 것"이라고 전망했다.

고정삼 파라오 슬롯닷컴 기자 jsk@hankyung.com