사진=슬롯사이트 볼트1
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흥국증권은 21일 에 대해 이익이 늘어나고 있는 점은 긍정적이지만 차입금 축소·이자비용 감축 등 실질적인 주주가치 제고가 필요하다고 제언했다. 투자의견은 '중립', 목표주가는 6만5000원을 유지했다. 목표가 기준 전날 종가(6만2400원) 대비 상승 여력은 4.2% 수준이다.

박종렬 흥국증권 연구원은 슬롯사이트 볼트;작년 이후 세전영업이익(EBIT), 상각전영업이익(EBITDA)의 구조적인 개선이 가능한 점은 긍정적슬롯사이트 볼트;이라면서도 슬롯사이트 볼트;영업이익 증가가 세전이익 증가로 연결되지 않는 것은 과다한 차입금(13조9000억원)과 이자비용(올해 4870억원 추정) 때문슬롯사이트 볼트;이라고 했다.

그러면서 슬롯사이트 볼트;차입금과 이자비용을 줄여 실질적인 주주가치, 즉 순자산가치 제고가 필요하다슬롯사이트 볼트;며 슬롯사이트 볼트;기업가치 제고 계획을 통해 재무구조 조정과 주주가치 제고 방안에 대해 주식시장과 공유할 필요가 있다슬롯사이트 볼트;고 설명했다.

흥국증권은 이마트가 올해 흑자 전환에 성공할 것으로 봤다. 매출은 전년 동기 대비 1.6% 줄어든 29조원을 기록할 것으로 봤다. 박 연구원은 슬롯사이트 볼트;고금리, 고물가 상황이 장기화하며 소비침체에 속도가 붙고 있다슬롯사이트 볼트;며 슬롯사이트 볼트;2013년 이후 이마트의 외형은 커지고 있지만 영업이익률은 급격히 악화했다. 할인점 수익성 둔화, 연결 자회사의 실적 악화 때문슬롯사이트 볼트;이라고 진단했다.

박 연구원은 슬롯사이트 볼트;온·오프라인 유통, 식음료, 건설·정보기술(IT)·문화, 해외 사업 등 다양한 신사업에 투자하며 늘어난 순차입금 규모를 감안하면 강도 높은 구조조정이 필요한 상황슬롯사이트 볼트;이라고 진단했다. 순차입금은 2013년 3조4000억원에서 올해 9조9000억원까지 늘어날 전망이다.

3분기 이마트의 영업이익은 1117억원으로 전년 동기 대비 43.4% 늘었다. 매출액은 2.6% 줄어든 7조5000억원을 기록했다.

진영기 슬롯사이트 볼트닷컴 기자 young71@hankyung.com